美联储降息怎么影响普通老百姓的“钱袋子” 美元理财还能买吗？

发布时间：2025-05-21　点此：983次

来历：21世纪经济报导

　　美联储降息成为当日商场最受重视的论题。从金融商场到普通老百姓，都在研讨或了解其影响。个中原因，首要是美联储的利率决议方案直接关乎全球各类财物，而且，此次是美联储时隔4年来的初次降息，敞开了一个新的趋势通道，或许对未来相对长的一个时期内的商场、财物都有所影响。

　　一项异国的专业决议方案，如此“悠远”的事情，关于深处我国商场中的普通老百姓来说，又有什么样的联系呢？这将怎样影响我们的理财、出资、消费等等？本期《21理财私房课》聚集该论题展开聊一聊。

　　北京时间9月19日清晨2时许，美联储宣告将联邦基金利率方针区间下调为4.75%至5%，即降息50个基点，这是美联储自2020年以来，4年来初次降息。美国正式敞开降息潮，预示全球钱银宽松年代到来，或将推进全球财物价格重估。

　　宣告降息后，美股、世界金价均出现冲高回落的走势。纽约金主力合约一度摸高至2627.2美元/盎司，但很快回落。道琼斯指数、规范普尔500指数也一度冲高，但随后有所回落。

　　还要不要持续买美元理财？

　　降息周期敞开后往往随同美元走弱。事实上，在降息预期之下，美元指数自7月份以来已显着走弱，降息后第一天，美元指数9月19日跌落0.35%（到当天17：04）。

　　美元指数走弱，意味着其他非美元钱银，包含人民币的价值下降压力减轻。若人民币持续增值，对老百姓的影响天然很直接了，把人民币换成美元就会发生汇兑丢失。比方此前在美元增值趋势下，许多老百姓热衷于将手中的存款换成美元持有，在美元走弱的趋势下这个必要性就要沉思了。

　　但关于手里有美元，或因未来有海外消费、出资方案等而储藏美元的出资者，比方子女出国肄业、境外游览、世界贸易等，可选择较长期限的美元存款以确定当时较高的存款利率。

　　此外，最近两年来，美元理财“很香”。背面原因首要便是，2022年以来，美联储的一系列加息操作，使得美元财物的基准利率快速抬升，美元理财产品的收益也随之攀升，到6月底，美元理财今年以来的均匀年化收益率到达4.72%。与此同时，国内低利率的大布景下，理财产品收益率则一路下行，可以到达4%的人民币理财产品少之又少。

　　那美联储降息对美元理财有何影响呢？首要，降息直接导致美元存款利率下降，美元理财产品的收益率也会受到影响。可是还要叠加考虑人民币汇率，假如出现上述所说的人民币增值趋势，那么美元理财产品的实践收益或许因汇率变动而被冲抵掉。

　　9月19日，美联储宣告降息第二天，大部分国家钱银迎来上涨，同花顺行情软件显现，16个钱银中有13个钱银出现对美元增值。人民币更是迎来大涨， Wind数据显现，19日14：48，在岸美元兑人民币汇率报7.0610，比较前一交易日大涨283个基点。

　　人民币理财、A股、楼市受影响几许？

　　关于广阔老百姓而言，手里持有更多的而且愈加重视的仍是各类人民币财物，那么美联储降息关于这些人民币财物——理财、股票、基金、房产等，又有何影响呢？

　　首要，一个根本的逻辑是，人民币财物收益率首要由人民币的利率决议，所以这个问题本质上是，美联储降息会怎样影响到人民币的利率？

　　事实上，在美联储此次降息前，我国央行早已敞开降息周期，但受中美利差较大、汇率压力大等要素影响而约束了降息空间。此次美联储敞开降息周期，意味着，国内降息空间有望进一步翻开。也便是各类人民币财物的利率有或许进一步下行，存借款利率有望进一步下行。

　　海通证券研报计算发现，从2007年、2019年和2020年三次降息周期数据看，中债利率在美联储降息1个月内下降的概率较高，但随后走势不确定性添加。今年以来债市已走出债牛行情，到9月18日，中证全债指数近一年已上涨7.97%，今年以来已上涨6.38%。

　　国内利率假如进一步下行，那么债市将有望获益。债市若持续上涨，则首要出资债券的债券型基金和固收类理财产品有望获益。但降息后财物收益率全体下行，以持有到期为首要战略的债券型基金和固收类理财产品的收益率水平也或许随之下降。

　　再说到我们遍及关怀的股市、楼市。不考虑其他，单从美联储降息这个音讯自身来说，关于国内股市、楼市也算是个好音讯。道理也是相同的，若美联储降息下，我国央行降息空间也进一步翻开，那么购房按揭借款利率会望进一步下行，购房者供房压力将持续减轻，房地产企业则将获益于融资本钱下降。

　　央行此前说到，将着手推出一些增量方针行动，进一步下降企业融资和居民信贷本钱。美元敞开降息周期后中美利差有望缩小、人民币价值下降压力减轻乃至有望增值，人民币财物吸引力有望添加，包含国内房产、股票在内的人民币财物也有望迎来更好体现。

　　不过值得指出的是，商场研讨机构遍及以为，美联储本轮降息归于防备式降息（降息意图为防备经济衰退）。防备式降息的节奏或许前置，且切换周期更早。比方，此次美联储宣告降息前，10年期美国国债收益率已提早下行。wind数据显现，10年期美国国债收益率从4月25日的4.704%下行至9月19日的3.699%。

　　据兴证全球基金计算，1990年以来，A股和港股总共经历过6次美联储降息，其间“防备式降息”三次（1995-1996年、1998年、2019年）。在三次“防备式降息”中，A股与港股的走势不尽相同。其间港股商场指数全体出现上涨趋势，A股在三次“防备式降息”周期中并未出现出共同的上涨或跌落趋势。

　　黄金或进一步获益但空间有限

　　买黄金也是近年来理财商场的一个热门趋势。关于现已购买了许多黄金或许计划购买黄金的人来说，美联储降息算是个好音讯。背面的逻辑是，降息周期敞开后，一般便是美元走弱，若美元走弱则黄金有望持续走强。

　　黄金与美元之间存在必定的“负相关性”，在世界商场上，黄金的价格是以美元为计价单位，降息周期若美元走弱，则美元计价的黄金价格有望上涨。此外，黄金 “天然是钱银”，美元与黄金都有必定的抗危险特点。当美元走势疲软时，出资者更倾向于使用黄金来涣散危险。不过短期来看，金价已充分体现9月降息预期，短期动摇或加大。

　　中欧基金以为，一般在防备式降息中，美债进一步下行空间或相对有限，而美股和美元往往震动偏强，黄金进一步上行或承压。

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